阿賈克斯財經網>香港股市>浙商證券:予網易-S(09999)“買入”評級 《哈利波特:魔法覺醒》上線火爆
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
5級深度ECN流动性机构经纪商提供多达5级深度ECN流动性

浙商證券:予網易-S(09999)“買入”評級 《哈利波特:魔法覺醒》上線火爆

浙商證券:予網易-S(09999)“買入”評級 《哈利波特:魔法覺醒》上線火爆

智通財經APP獲悉,浙商證券發布研究報告,予網易-S(09999)“買入”評級,預計2021-23年實現營收865/1009/1158億元,同比增17%/17%/15%,實現歸母凈利161/197/227億元,同比增33%/22%/16%,對應EPS為4.7/5.7/6.6元,對應P/E為26/21/18倍。

事件:《哈利波特》上線后至10月8日流水或達20億元,超市場預期。

該行預計,大陸《哈利波特》前12月流水約50-60億元,本土、海外全生命周期流水比有望達到1:1。該行認為公司有望用3-5年將海外流水占比從2020年初的10%提至50%。另外,游戲監管的政策底或已出現。

浙商證券主要觀點如下:

《哈利波特:魔法覺醒》上線火爆,本土運營數據超市場預期

《哈利波特》9月9日大陸上線。游戲以《哈利波特》IP為基礎,玩法為“卡牌+CR”。根據七麥數據和華為商店數據,截至10月8日上午,《哈利波特》在iOS和華為商店的下載量均超600萬,該行測算上線后至10月8日的流水可達20億元。但是,隨著玩家對PVE內容的逐漸消耗,長期留存更依賴PVP內容,尚有待觀察。該行預計《哈利波特》前12個月流水可達50-60億元。

《哈利波特:魔法覺醒》成為海外戰略里程碑,本土、海外流水比有望1:1。

《哈利波特》IP歷史超過20年,具有國際化程度高,受眾面廣的特點。該行預計《哈利波特》本土、海外全生命周期流水比可達1:1,但由于分成比例原因,海外利潤率或偏低。該行認為,《哈利波特》是公司海外戰略的里程碑,隨著后續《暗黑破壞神:不朽》、《魔獸世界》手游等全球化項目的相繼上線,公司有望在3-5年內實現本土、海外流水總量1:1的目標。

政策底已現,情緒性壓制帶來配置良機

近期的部分政策對公司更多是情緒性壓制,非實質性影響。據該行了解,政策的核心指向是未成年人沉迷問題,對成年人的游戲行為關注不多,公司的未成年人流水占比僅為1%。另外,該行認為《英雄聯盟》手游10月8日上線為標志性事件,意味著監管層對現行管理尺度的階段性認可,政策底或已出現。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

相关内容