阿賈克斯財經網>香港股市>大摩指港口行業首選招商局港口(00144) 兗州煤業股份(01171)獲華泰證券唱好
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大摩指港口行業首選招商局港口(00144) 兗州煤業股份(01171)獲華泰證券唱好

大摩指港口行業首選招商局港口(00144) 兗州煤業股份(01171)獲華泰證券唱好

智通提示:

大摩表示,在寧波港宣布上調裝卸費后,看到板塊有正面情緒,預計內地港口股續獲估值重評,而招商局港口(00144)仍是該行的行業首選。

中金預計,創維集團(00751)明年的盈利能力將改善,上調2021-22盈利預測3%/20%,至10.3/14.3億元人民幣。

國盛證券稱,波司登(03998)當前仍處于品牌升級、渠道優化的紅利釋放周期,預計全年收入/業績增速能夠達到高雙位數/20%中段,盈利質量有望繼續提升。

華泰證券認為,兗州煤業股份(01171)本輪涵蓋范圍更廣的激勵計劃將進一步綁定公司與管理層及核心骨干人員利益,進而穩定盈利及派息。

大摩:港口行業首選招商局港口(00144) 目標價17.4港元

大摩相信招商局港口(00144)未來60日內股價或將跑贏大市,發生機會率預計為70%至80%。該行表示,在寧波港宣布上調裝卸費后,看到板塊有正面情緒,預計內地港口股續獲估值重評,而招商局港口仍是該行的行業首選。

大摩:中遠海運港口(01199)未來60日內股價或跑贏大市 評級“與大市同步”

大摩相信中遠海運港口(01199)股價60日內跑贏大市,機會率約70%至80%。在寧波港宣布提高收費后,該板塊情緒積極,預計中國港口股將繼續獲得重新評級。

中金:予創維集團(00751)“跑贏行業”評級 目標價上調168%至6.94港元

中金稱,基于創維集團(00751)光伏業務勝預期,上調2021-22盈利預測3%/20%,至10.3/14.3億元人民幣,目前股價相當于2021-22年10.5倍/7.5倍市盈率。報告稱,創維去年布局農村戶用光伏市場,今年光伏業務迅速發展,今年首3季光伏業務收入21.9億元人民幣,成為戶用光伏行業的新龍頭。

該行指,今年為光伏發電平價上網的元年,看好光伏產業鏈成本下降令戶用光伏收益率提升。預計行業2021-23年戶用光伏新增裝機18、24及32吉瓦(GW),估計分布式光伏出貨量1.7/3.4/4.5吉瓦,相當于營收46/89/117億元人民幣。另外,報告提到公司為全球黑色家電龍頭,業務主要包括生產及銷售彩色電視和機頂盒。彩色電視及機頂盒業務受到面板成本上升、芯片短缺等因素影響,盈利能力偏弱,但預計明年的盈利能力將改善。

波司登(03998)獲大行一致唱好 均予其“買入”評級

招銀國際:予波司登(03998)“買入”評級 目標價6.69港元

招銀國際稱,波司登(03998)與BOGNER品牌成立合資公司,在大中華地區獨家銷售及分銷BOGNER和FIRE+ICE品牌的產品,總投資額約為3080萬美元(約2.4億港元),并打算在未來5年開80家門店以及開拓電商市場。BOGNER是一家德國奢侈滑雪服裝品牌,擁有約90年的歷史,2020年在全球50個國家有70家的門店,貢獻了約1.6億歐元銷售。該行認為,對于波司登是略為利好的:1)對于即將來臨的北京冬奧,可以參與和做更多的宣傳活動,提升品牌力,2)也會貢獻一些增長,該行假設到26財年合資公司會有22億銷售和2.2億利潤(波司登占一半),3)可以讓波司登學習打開不同的發展空間,像價格帶往更高端,羽絨服以外的新產品種類,還有嘗試更多品牌,特別是奢侈品的經營等等。

國盛證券:維持波司登(03998)“買入”評級 業務協同調性提升 全年有望高質量增長

國盛證券稱,波司登(03998)是國民羽絨服第一品牌,長期看品牌升級、產品迭代、渠道優化,盈利增長有望持續,預計FY2021/22~FY2023/24歸母凈利潤21.3/26.7/32.1億元,對應FY2021/22PE為22倍。公司全年有望高質量增長。供應鏈把控力強,營運健康。公司加強快反與數字運營能力,首訂保持較低比例,同時提前備貨原材料以有效控制成本,上半財年存貨周轉/應收賬款周轉天數+12/-22天至212/76天。11月以來天氣降溫較快,該行判斷H2羽絨服業務有望快速增長,據公司公告,FY2021/22年初至11月上旬(2021/4/1-2021/11/11)公司羽絨服業務線上流水高速增長超50%,其中波司登品牌線上流水同比增長超40%。展望全年,公司當前仍處于品牌升級、渠道優化的紅利釋放周期,該行預計全年收入/業績增速能夠達到高雙位數/20%中段,盈利質量有望繼續提升。

大行齊升中國水務(00855)目標價 最高看至11.5港元 最低看至10.8港元

第一上海:維持中國水務(00855)“買入”評級 目標價上調至10.8港元

第一上海證券預計,中國水務(00855)未來三年歸母凈利潤分別為19.7\22.7\26億港元。公司上半財年的直飲水業務取得爆發式增長,收入規模達2.4億港元,同比增長362.2%。期內公司新增直飲水項目402個,新增用戶50萬戶。截止期末,公司直飲水項目超過1200個,服務人數約150萬。公司還與多家直飲水專業機構進行戰略合作,潛在服務人口約1000萬。鑒于直飲水能滿足人們對高質量飲用水的需求、能有效減少水資源浪費和低碳環保,以及具有巨大發展潛力(目前直飲水占居民飲用水總量不足1%)的特點,公司將直飲水上升為核心業務,與供水業務強強聯合、相互協同,助力公司盈利再上新臺階。未來公司將繼續聚焦城鄉一體化和供排水一體化,并將直飲水業務作為未來五年的重點發展戰略。基于水量雙位數增長的預期以及直飲水業務帶來的爆發式增長。

國泰君安國際:重申中國水務(00855)“買入”評級 目標價上調至11.5港元

國泰君安國際預計,中國水務(00855)2022-24財年每股盈利預測為1.269/1.421/1.588港元。報告中稱,公司2022財年上半年收入同比增26.1%至64.7億港元。股東凈利同比增23.3%至10.2億港元。業績好于預期,主因好于預期的核心自來水業務及直飲水業務的收入增長。毛利率同比跌2.1個百分點至39%,主因去年同期有政府對于“五險一金”的優惠政策。

該行預計,公司2021-24財年間城市供水及建設經營業務收入將以12.8%的年復合增長率增長,其中自來水供應服務收入將以17.6%的年復合增長率增長。即使現時直飲水經營規模較小,但其增長極為快速,有機會于五年內成為公司第二大的經營業務。此外,該行預計2021-24財年間環保業務收入將以7.1%的年復合增長率增長。該行還提到,鑒于其項目范圍覆蓋全國且擁有龐大的供水管網,公司在受惠于中國水務行業的長期發展和增長的過程中,相比本地水廠而言優勢明顯。此外,其高速增長的直飲水業務或將提高公司的整體估值。

華泰證券:維持兗州煤業股份(01171)“買入”評級 目標價16.2港元

華泰證券維持兗州煤業股份(01171)盈利預測,21-23年EPS為4.01/3.81/4.10元。公司公布A股限制性激勵計劃,擬向激勵對象授予6,298萬股限制性股票,占公司總股本的1.29%,計劃授予的激勵對象為1,268人。這是兗煤繼2019年2月的股票期權激勵(向499名激勵對象授予了4,632萬份股票期權)后的第二輪激勵計劃。該行注意到自上次股票期權計劃以來,公司進行了特別股息分配、集團主要資產注入以及高比例的現金分紅承諾。該行認為,本輪涵蓋范圍更廣的激勵計劃將進一步綁定公司與管理層及核心骨干人員利益,進而穩定盈利及派息。

限制性股票的授予價格為每股11.72元,較兗煤當前A股股價(2021年12月1日收盤價為23.72元)低50%。本次激勵計劃的限售期及限售解除比例分別為限制性股票登記完成之日起24個月(33%)、36個月(33%)和48%(34%)。第一/第二/第三解除限售期考核要求每股收益不低于1.60元/1.74/1.87元(扣非后)。據該行計算,1.6元的每股收益反映的年均現貨市場動力煤價格為500元/噸,該行認為這一價格下限較為安全(目前秦皇島5,500動力煤市場價格在1,090元水平)。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

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