阿賈克斯財經網>香港股市>天風證券:維持特步國際(01368)“買入”評級 10-11月表現可期 國牌矩陣多點開花
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
5級深度ECN流动性机构经纪商提供多达5级深度ECN流动性

天風證券:維持特步國際(01368)“買入”評級 10-11月表現可期 國牌矩陣多點開花

天風證券:維持特步國際(01368)“買入”評級 10-11月表現可期 國牌矩陣多點開花

智通財經APP獲悉,天風證券發布研究報告稱,維持特步國際(01368)“買入”評級和盈利預測,主品牌專注跑步細分市場維持領先,新品牌加快高等級城市拓店。預計FY21-23年歸母凈利潤8.5/10.6/13.3億元人民幣,EPS0.3/0.4/0.5元人民幣,對應PE24/19/15X。

天風證券主要觀點如下:

預計10月全渠道流水同增20%+,11月表現優于10月;專業化帶動品牌向上,渠道持續優化。

公司堅持全渠道零售戰略以提供更優質的客戶體驗;雙十一期間線上主品牌全平臺銷售額5億+,同增40%;天貓旗艦店行業排名提升2位,唯品會增速國內TOP1,抖音運動戶外榜TOP3。特步兒童突破1億,連續兩年增長100%+。

主品牌持續加強產品創新與技術提升,維持跑步市場領先地位。

主品牌持續聚焦跑步領域,建立世界級技術實驗室持續贊助馬拉松賽事;乘國潮趨勢,在運動時尚領域會整合中國傳統文化元素推出XDNA創新系列引領潮流;品牌和產品向上預計到2025年主品牌收入200億,其中成人收入165億CAGR21%;兒童35億CAGR37%。

主品牌繼續成為穩健增長動力,通過產品創新和技術提升鞏固跑鞋市場頭部陣營;乘國潮熱浪,將中國文化美學融入體育用品;推出第九代零售店提升顧客體驗和店效,促進全渠道零售。

時尚運動與專業運動板塊將持續發力,加快在高等級城市擴張。

蓋世威品牌首家自營店將于2022年初在中國內地開幕;帕拉丁今年將重點優化零售網絡,提升店效,加快其于2022年在中國內地較高等級城市的擴張計劃;索康尼將在2021H2繼續開設門店并增加服裝和本地化產品的供應。根據公司“五五規劃”,預計2025年新品牌收入達到40億,CAGR超過30%。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

相关内容