阿賈克斯財經網>香港股市>億太恒星:有效付費用戶數量起伏,如何保持平臺增值成考驗
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
5級深度ECN流动性机构经纪商提供多达5级深度ECN流动性

億太恒星:有效付費用戶數量起伏,如何保持平臺增值成考驗

億太恒星:有效付費用戶數量起伏,如何保持平臺增值成考驗

當針對校外培訓的監管日趨嚴苛,多家在線教育平臺紛紛謀求轉型,向“素質教育”靠攏,或許是最優解。因此以美術為代表的素質教育占據“天時地利”,日漸成為市場關注的熱點。

趁素質教育甚至是美育市場潛力猛增之際,一家來自重慶的美術考試培訓企業開始向港交所“示好”。智通財經APP獲悉,據港交所11月30日披露,重慶始祖鳥科技的控股股東億太恒星控股有限公司(以下簡稱:億太恒星)向港交所主板提交上市申請,建泉融資有限公司為獨家保薦人。

年營收約5000萬,線上培訓業務為主

招股書顯示,億太恒星成立于2008年,是中國領先美術考試培訓內容提供者,專攻美術術科統考的美術課程,專攻美術術科統考的美術課程。億太恒星主要自兩個來源產生收益,其一是會畫了App的訂閱費,其二是銷售實體美術圖書,2021年上半年,會畫了App訂閱費貢獻公司營收超六成。

億太恒星會畫了App主要分為兩類賬戶(即教師及學生),具有不同的用戶訪問權,通過提供全面及互動在線美術考試培訓內容及企業支援行政功能,提升學習及教學體驗,從而增強用戶參與度及忠誠度。截至2021年6月30日,公司會畫了App擁有全面的數據庫,上載了逾約1003本圖集、2951條視頻、246432幅2D畫及1459幅3D畫。此外,公司已授權一家第三方出版商已出版了587本實體美術圖書。

業務規模逐漸擴大的同時,億太恒星的財務數據亦呈現出上揚態勢。2018年至2021年上半年(以下簡稱:報告期內)公司的營收分別為4470萬元(單位:人民幣,下同)、5810萬元、4810萬元及1850萬元;同期的凈利潤分別為2670萬元、2720萬元、2080萬元及440萬元。根據行業報告,于2020年,按美術考試培訓內容收益計,公司排名第二,市場份額為8.4%,按線上美術考試培訓內容收益計排名第一。

分業務來看,報告期內,來自會畫了App訂閱費的總收益分別約為2300萬元、3410萬元、3310萬元及1110萬元,分別占總營收的51.5%、58.7%、68.8%、60.1%。同一時期,實體美術圖書銷售營收分別為1900萬元、2331.8萬元、1454.6萬元、708.5萬元,分別占總營收比例的42.5%、40.1%、30.3%、38.4%。可以看出,會畫了APP訂閱費是億太恒星的拳頭產品,占總營收比例約六成。

盈利能力來看,會畫了App訂閱費的毛利率相對較高,報告期內,分別為93.2%、93.2%、89.3%及85.7%,主要是由于其收益成本較低,此主要指會畫了App庫內容著作權的攤銷成本、僱員福利開支及服務費。而銷售實體美術圖書的毛利率分別為38.0%、38.8%、34.2%及67.8%。而毛利率較高的會畫了App訂閱費業務拉升了公司總體的毛利率,報告期內公司毛利率總體超過70%,2021年上半年甚至接近80%,盈利能力頗為樂觀。

根據智通財經APP觀察,無論是從營收還是盈利能力來看,億太恒星未來業務進一步的發展,都很大程度上依賴會畫了App訂閱費業務。而該業務的持續增長則要靠訂閱客戶群體的擴大。在線上獲客成本越來越高的情況下,億太恒星該使出什么“殺手锏”呢?

有效付費用戶數量略不穩定

豐富的內容及資源是億太恒星吸引客戶的核心,并對其可持續增長至關重要

根據智通財經APP了解,億太恒星在拓展內容創作者方面尤為重視,截至2021年6月30日,除了內部內容創作者,公司還與超過200名第三方內容創作者建立了關系并于往績記錄期向其采購美術培訓材料。于2021年6月30日,公司的會畫了App上有約1003本圖集、2951段視頻、246432幅2D及159幅3D圖畫。

總的來說,億太恒星應用程序內容數據庫為其提供優質知識財產權的持久跑道,構公司強大的在線付費閱讀模式的基礎。報告期內,公司付費用戶數量并不穩定,約57695個、102920個、116154個及84445個有效付費用戶,呈現先增后降趨勢。

進一步而言,公司強大而豐富的美術庫受益于大量內容創作者,但是如何有效拓展客戶,則考驗著公司的經營水平。招股書顯示,公司主要的客戶來自于美術教育機構和相關人士,報告期內,前五大客戶貢獻營收約20.38%、23.68%、21.36%及36.40%;最大客戶貢獻收益約5.86%、9.35%、6.13%及11.41%。億太恒星已與五大客戶維持約1至4年的業務關系。大客戶占比持續提升,表明億太恒星在維持主要客戶方面下了一番功夫。然而有效客戶數量半年驟降近15000個,似乎并不是一個積極的信號。

值得關注的是,億太恒星在客戶關系的維護上不斷發力,映射到財務數據上,是億太恒星的銷售及營銷開支的金額呈現不斷增長態勢,報告期內,分別為170萬元、220萬元、310萬元、130萬元。用資金及業務網絡搭建的營銷能力,有望將其的市場覆蓋范圍擴大至更多元化的客戶基礎,從而把握市場增長的商機。

政策成最大推手,美育市場潛力猛增

政策對教育行業來說,無疑是風向標。而素質教育利好政策的不斷出臺,成為美育市場增長潛力猛增的最大推手。

2020年10月15日,《關于全面加強和改進新時代學校美育工作的意見》印發;16日,教育部解讀時表示,目前全國已有4個省份開展美育中考計分,同時還有6個省份、12個地市開始了中考美育計分,到2022年力爭全覆蓋,全面實行美育中考。

一石激起千層浪。只不過,政策的初衷原本是素質教育、促進孩子全面發展,卻引來了在線教育市場的意外變動。美育市場的潛力突然猛增,各大在線教育平臺都盯上了這塊“肥肉”,推出了各種美術直播課,同時也趁著“AI課”之勢推出了美術AI課等。

根據行業報告,按學費收益計,美術考試培訓市場的市場規模由2016年的人民幣180億元穩步增長至2020年的人民幣263億元,2016年至2020年的復合年增長率為10.0%,中國美術考試培訓內容市場的增長率將呈上升趨勢,2020年至2025年總收益的復合年增長率將達到5.5%。總之美術術科統考的申請者日益增加、人均課程費用的上升,美術考試培訓內容質素提高及政府支持,不斷推動中國美術考試培訓市場的增長。

美育市場的向前發展,自然會引來其它在線教育平臺的入局者,億太恒星能否在競爭日益激烈的市場中,保持業務穩健增長,是公司長期需要努力的方向。著眼當下,面對有效付費用戶數量起伏,如何保持平臺增值,從而吸引更多的客戶,成為其首先要思考的問題。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

相关内容

  • 暂无相关内容!